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资源说明：论文研究-基于HMM-EGARCH的银行间同业拆放利率市场波动预测研究.pdf,
针对中国金融市场呈现出的多波动状态的典型事实特征, 以上海银行间同业拆放利率(Shibor)市场为研究对象, 不仅引入隐马尔可夫模型(hidden Markov model, HMM)对其进行了波动状态预测, 而且还引入HMM-EGARCH模型对其波动率进行了预测; 最后使用成功率(success rate, SR)与平均绝对误差(mean absolute error, MAE)对预测波动状态进行检验, 并且还采用标准统计误差函数对预测波动率进行检验. 实证研究表明: 高低两种波动状态就能够有效地刻画出Shibor市场的波动状态; HMM模型能够对Shibor市场进行较准确地波动状态预测, 且更重要的是, HMM模型对高波动状态预测具有显著的优越性; HMM(2)-EGARCH模型能够有效地对Shibor市场进行波动率预测.
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